신한자산운용, ‘2026년 펀드시장 전망’ 보고서 발간…간접투자 구조적 성장 진단

신한자산운용 CI. 사진=신한자산운용

신한자산운용은 자산운용사의 시각에서 펀드시장 흐름을 분석한 ‘2026년 펀드시장 전망’ 보고서를 발간했다고 31일 밝혔다. 이번 보고서는 2019년부터 매년 발간해 온 시리즈로, 운용 현장에서 축적된 데이터와 자금 흐름을 바탕으로 펀드시장의 구조적 변화와 향후 투자 환경을 분석하는 데 초점을 맞췄다.

보고서는 2025년 펀드시장 트렌드 점검과 2026년 펀드시장 전망으로 구성됐다. 개인투자자의 간접투자 확대와 연금 자금 유입, ETF를 중심으로 한 자산배분 방식 변화가 펀드시장 전반의 구조적 성장을 이끌고 있다는 점을 핵심으로 제시했다.

신한자산운용 송태헌 SDGs전략팀장은 “2025년 펀드시장은 채권형과 연금 자금을 중심으로 일반공모펀드의 안정적인 성장이 이어졌다”며 “ETF는 해외주식형과 국내주식형을 중심으로 대규모 자금 유입이 나타나 개인투자자의 핵심 투자 수단으로 자리매김했고, 펀드 산업 전체 외형 성장을 견인했다”고 밝혔다.

이어 “2026년에는 미국 기술주의 실적과 AI 산업의 구조적 성장, 이를 기반으로 한 ETF 자산배분 전략의 중요성이 더욱 부각될 것”이라며 “AI 산업은 버블 논란에도 불구하고 실적과 현금흐름을 동반한 성장 국면에 진입하고 있어 ETF를 통한 분산투자가 투자 전략의 기준으로 작용할 가능성이 높다”고 설명했다.

2025년 펀드시장 유형별 수익률을 보면 국내 주식형, 원자재, 해외 주식형 등 위험자산의 성과가 두드러졌다. 국내 증시 상승에 힘입어 국내 주식형 펀드 평균 수익률은 70%를 상회했고, 금 가격 상승으로 원자재 펀드는 44.8%의 수익률을 기록했다. 해외주식형 펀드도 17.2%의 두 자릿수 수익률을 보였다. 이는 2025년 11월 말 기준 제로인 자료다.

신한자산운용은 이러한 자산별 성과 흐름이 2026년에는 상품 구조 측면에서 더욱 뚜렷하게 반영될 것으로 분석했다. 직접투자보다 공모펀드와 ETF를 활용한 간접투자 수요가 이어지고, 연금 자금은 성과와 운용 구조가 검증된 상품으로 이동할 가능성이 높다는 판단이다. 이에 따라 ETF와 TDF 중심의 자산배분형 상품 역할이 강화될 것으로 내다봤다.

아울러 금리 환경 속에서 월지급식 펀드와 목표전환형 펀드에 대한 관심도 지속될 것으로 전망했다. 정기적인 현금흐름을 선호하는 수요와 함께 시장 변동성 국면에서 목표 수익 달성 이후 리스크 관리에 중점을 둔 상품 활용도가 높아질 수 있다는 설명이다.

송 팀장은 “2025년이 자산별 성과 차별화가 뚜렷했던 해였다면, 2026년은 성과가 검증된 자산을 중심으로 ETF와 연금 상품에 자금이 집중되는 흐름이 이어질 것”이라며 “자산배분 관점에서 펀드와 ETF의 역할은 더욱 중요해질 것”이라고 말했다.

<문화경제 김예은 기자>